El musical cuenta las vicisitudes de Dorita, que desea volver a su casa una vez que la terrible tormenta la ha lanzado al otro lado del Arco Iris, lo que le hará descubrir unos amigos -el Espantapájaros, el hombre de Hojalata y el León cobarde- con los que llegará a la ciudad Esmeralda para enfrentarse a la Bruja Mala del Oeste y así cada uno poder recuperar lo que creía perdido: el cerebro, el corazón y el valor.